江波龙接待10家机构调研，包括工银瑞信、西部证券、中金银海等

2025年9月23日，江波龙披露接待调研公告，公司于9月17日接待工银瑞信、西部证券、中金银海、潮商投资、中泰证券等10家机构调研。
公告显示，江波龙参与本次接待的人员共3人，为副总经理、董事会秘书许刚翎，投资者关系经理黄琦，投资者关系资深主管苏阳春。调研接待地点为深圳市前海深港合作区南山街道听海大道5059号鸿荣源前海金融中心二期B座2301。
据了解，根据第三方媒体和CFM闪存市场预测，继美光之后，三星通知大客户第四季度部分存储产品价格将上涨，随着AI服务器出货规模扩大、手机新品发布带来换机需求，叠加原厂供应策略影响，四季度存储市场价格将全面上涨。
据了解，在企业级产品方面，公司产品获多个行业头部客户认可，在2024年中国企业级SATA SSD总容量排名中位列第三、国产品牌中第一，部分产品已批量导入国内头部企业。公司积极布局高性能存储产品并发布SOCAMM2，虽美光同类产品潜力大，但公司该产品目前尚未形成收入，投资者需注意风险。
据了解，公司与闪迪达成TCM模式合作，自研主控的UFS4.1产品优势明显，获原厂和大客户认可，导入工作加速。公司主控芯片因工艺、自研IP等优势领先主流产品，累计批量部署超8000万颗且规模持续增长，UFS4.1产品处于导入验证阶段，全年自研主控芯片部署规模将放量增长 。
调研详情如下：
1、如何看待原厂的大幅提价?如何展望存储价格的未来涨幅?
答:根据第三方媒体报道,继美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%之后,近日三星通知大客户第四季度DRAM类LPDDR4X、LPDDR5/5X 协议价格预计上涨15%-30%以上,NAND 类eMMC/UFS 协议价格预计涨幅5%-10%。根据CFM 闪存市场预测,随着AI 服务器出货规模持续扩大,下半年服务器NAND 市场备货需求升温,手机新品发布将催生新一轮换机需求,叠加存储晶圆原厂兼顾投入产出比的供应策略影响,四季度存储市场价格将迎来全面上涨。
2、公司企业级产品导入头部互联网厂商的情况如何?如何看待公司企业级产品的技术能力水平?
答:公司在自有核心知识产权、技术能力的基础上,企业级存储产品已获得多个不同行业头部客户的广泛认可。根据IDC 数据,2024 年中国企业级SATA SSD 总容量排名中,公司位列第三,在国产品牌中位列第一,同时,公司企业级PCIe SSD 与RDIMM 产品已开始批量导入国内头部企业。公司积极布局数据中心应用领域的高性能存储产品,拓展CXL2.
0、MRDIMM 等多种新型内存,并正式发布SOCAMM2。SOCAMM2 是专为AI数据中心设计的内存产品,在带宽、功耗上具有突破性的能效表现,能够全面突破传统RDIMM 的性能瓶颈及高温痛点。根据公开报道,美光的SOCAMM 类产品将作为英伟达超级芯片的可更换内存使用,具备广阔的应用潜力。公司SOCAMM2 产品目前尚未形成收入,请各位投资者注意风险。
3、目前 TCM(技术合作制造)模式的占比情况?UFS4.1 目前的导入情况?公司预期能在 UFS4.1 市场上取得多大的市场份额?
答:公司目前已与闪迪达成TCM 模式合作,通过领先的UFS 主控技术和与晶圆原厂的深度协同。公司自研主控的UFS4.1 产品在制程、读写速度以及稳定性上均明显优于市场目前主流可比同类产品,在获得了以闪迪为代表的存储原厂认可的基础上,还获得多家Tier1 大客户的认可,相关导入工作正加速进行。UFS4.1 产品做为目前嵌入式存储的高端产品,主要用于各品牌的高端旗舰机型,加之目前嵌入式存储市场正在经历从eMMC 向UFS快速过渡阶段,总的来看,市场较为集中且空间较大。
4、公司主控芯片为什么断档领先市场主流产品?公司自研主控芯片目前的应用规模?
答:目前公司各系列主控芯片采用领先于主流主控芯片的头部Foundry 工艺,采用自研核心IP,搭配公司自研固件算法,使得公司各类存储产品具有明显的性能和功耗优势,根据原厂及第三方的测试信息,搭载公司自研主控芯片的UFS4.1 产品,整体性能显著优于市场主流产品。截止至7月底,公司主控芯片全系列产品累计实现超过8000 万颗的批量部署,并且部署规模仍在保持快速增长。搭载自研主控的UFS4.1 产品正处于多家Tier1 厂商的导入验证阶段,全年来看,自研主控芯片部署规模将实现放量增长。